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时隔3年央行首度加息

发布时间:2021-01-07 17:00:30 阅读: 来源:标签机厂家

央行最近一次加息是在2007年12月,2007年为应对流动性过剩和通胀压力,央行曾先后6次上调存贷款基准利率。2008年9月份起,为应对国际金融危机,央行又开启了降息空间,5次下调贷款利率,4次下调存款利率。

至此,我国成为继印度、巴西之后,又一选择加息这一货币工具的新兴市场国家。金融危机后,为应对通胀压力,澳大利亚、挪威、印度、巴西等经济体先后加息。与此同时,美国、欧盟、日本等发达经济体央行仍旧维持低利率政策不变。

为何此时加息

出乎市场的意料,中国人民银行19日晚间突然宣布,自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是我国央行时隔3年后的首度加息,央行为何选择此时加息?加息是否意味货币政策突变?加息对金融市场和房地产市场将产生怎样的影响,记者就此采访了相关的专家和学者。

央行为何此时加息

“当前宏观经济面的细微变化,决定了央行此次的加息举措。”央行货币政策委员会委员、清华大学教授李稻葵接受记者采访时表示,“一方面我国经济从年初的增速下滑开始进入到目前的逐步企稳阶段;另一方面,当前物价水平仍保持一定高位。这对宏观数据的细微变化,令决策者对经济增速下滑的担忧逐步让位于对物价上涨的担忧,这是央行此刻加息的主要原因。”

货币政策是否突变

此次加息是否预示着货币政策发生根本转变?对此李稻葵认为,当前国内国际经济形势均比较复杂,不能仅凭一次加息行为就判断我国货币政策发生根本性变化,目前我国仍在实施适度宽松的货币政策,是否就此开启了加息空间尚待观察。

加息对后市产生哪些影响

对于加息对金融市场以及房地产市场的影响,李稻葵认为,由于此次加息采取的是对称加息,即在存款利率上调的同时,贷款利率也同步上调,故其对银行利润不会带来明显影响,因此不会对银行股及资本市场造成太大的冲击。他同时认为,加息一定程度上有利于当前我国房地产调控,最终有利于房地产市场的平稳健康发展。

也有专家指出,加息可能会带来热钱的进一步涌入。中国社科院金融所副所长殷剑锋指出,加息在短期内将进一步加大人民币升值预期,或将吸引更多的资金流入。

进一步释放“调结构”信号

在对6家银行实行差别存款准备金率之后,央行又宣布把存贷款基准利率提高0.25个百分点。专家认为,此举意在控制通货膨胀压力,扭转“负利率”局面,同时也有助于抑制资产价格泡沫,推动我国经济均衡健康发展。

加息惊雷骤至剑指“通胀”

兴业银行(601166)首席经济学家鲁政委表示,“加息”端倪其实从9月29日中国人民银行召开的第三季度货币政策委员会例会上就已显现,与此前一直强调的“保增长、调结构、防通胀”的表述不同,此次货币政策委员会将“防通胀”提到了首位,而且认为“任务依然艰巨”。这很可能意味着,9月份CPI将再创新高,很可能继续保持在3.5%的水平之上。

建设银行高级研究员赵庆明认为,加息将会提升存款,并降低企业及个人的信贷需求,有利于降低货币需求,抑制通胀预期。此前央行并未急于加息,主要是由于物价基本能够实现年度控制在3%之内的目标,但由于近期新涨价因素较为集中,如菜价、粮价、大宗商品等,给物价上涨带来更多压力,央行加息更多是出于对通胀的担忧。

“加息也有助于扭转负利率局面,避免对老百姓福利的损害,纠正低利率下财富分配的‘马太效应’。”清华大学布鲁金斯中心主任肖耿说,“这与十七届五中全会的精神也是一脉相承。”

抑制资产价格泡沫

在美国政府继续推行“量化宽松”政策的预期下,美国汇率不断走低,国庆节以来,全球黄金、有色金属等大宗商品价格猛涨,而我国股市也连续飘红,国庆长假至今沪深股市累计涨幅均超过13%。

“在负利率的情况下,居民为了寻求货币的保值增值会倾向于投向房地产、股票等资本市场,从而引发资产泡沫。”中欧国际工商学院金融研究中心主任张春说,“日本在本币快速升值期间为了保持经济活力,持续实行宽松的货币政策和财政政策,最终导致严重的资产泡沫和巨额财政赤字。中国显然不愿重蹈日本的覆辙。”

进一步释放“调结构”信号

“加息也是中央进一步释放调结构信号,传递中国加快发展方式转型的决心,中国将更注重经济发展的质量而非速度。”张春说。

一系列经济数据使得各界对中国经济下滑的担忧逐渐消退,中国经济向好的势头进一步明确。8月份以来,我国经济运行出现了降幅趋缓的积极信号,如制造业PMI、发电量等指标出现环比反弹,工业增速已连续三个月稳定在13%-14%的区间。

9月份较大的信贷规模亦表明流动性控制的必要性。央行数据显示,9月份人民币贷款增加5955亿元,同比多增788亿元,比上月多增500亿元,这明显超出计划中的贷款投放节奏和规模。“加息表明,中国政府正努力理顺经济结构,从收入分配、风险控制、公平效率等方面追求新的平衡。”肖耿说。

本组稿件均据新华社

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